home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Business Assistant / Business Assistant.iso / legal / leforms / form340.doc < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1986-02-18  |  5.6 KB  |  123 lines
  1.  
  2.                          ESCROW AGREEMENT FOR BULK SALES
  3.  
  4.  
  5.                                         Date:
  6.  
  7.         To:
  8.  
  9.  
  10.         Gentlemen:
  11.  
  12.                 Pursuant to the terms and provisions of that certain 
  13.         agreement for the sale of the business of___________________
  14.         _______________________ (hereinafter called the "Agreement") 
  15.         between __________________(hereinafter called "Seller") and 
  16.         ___________________(hereinafter called "Buyer"), a copy of which 
  17.         Agreement is attached hereto and hereby made a part hereof, there 
  18.         is deposited with you the following:  (Describe)
  19.  
  20.  
  21.  
  22.         (hereinafter called the "Fund").  The Fund is to be held and 
  23.         administered by you, subject to the following terms and 
  24.         conditions: (Describe)
  25.  
  26.  
  27.  
  28.                 1.  The Fund shall be invested from time to time in an 
  29.         interest bearing account.
  30.  
  31.                 2.  If, prior to the termination time (as hereinafter 
  32.         defined), Buyer shall notify you in writing of any breach of 
  33.         warranty with respect to the indebtedness of Seller to its 
  34.         creditors under the terms and provisions of the Agreement and 
  35.         such notice shall specify the amount which Buyer shall claim is 
  36.         due and owing to Buyer by virtue of such breach of claim of 
  37.         breach, you shall, within ten days from and after the receipt of 
  38.         such notice from Buyer, notify Seller in writing of such claim by 
  39.         sending written notice thereof by registered mail, return receipt 
  40.         requested, to Buyer at the following address: __________________
  41.         ____________________________ and if Seller shall not have 
  42.         delivered to you, prior to the close of business on the 15th day 
  43.         from and after the date on which you shall have notified Seller 
  44.         of the claim of Buyer, sufficient funds from Seller's own sources 
  45.         other than the Fund to pay and discharge the amount of the claim 
  46.         asserted by Buyer in consequence of a breach, or alleged breach, 
  47.         of warranty by Seller under the Agreement with respect to the 
  48.         indebtedness of Seller to its creditors under the Agreement, you 
  49.         shall, out of the assets and monies held by you in the Fund, pay 
  50.         to Buyer the amount claimed by Buyer in the notice which it shall 
  51.         have first sent to you under the terms and provisions of this 
  52.         paragraph.  
  53.  
  54.                 3.  In lieu of delivering to you, from its own sources 
  55.         other than the Fund, sufficient monies to pay and discharge any 
  56.         claim asserted by Buyer in the manner provided in Paragraph No. 2 
  57.         hereof, Seller may furnish to you, prior to the close of business 
  58.         on the 15th day following the day on which you shall have mailed 
  59.         notice to Seller of a claim asserted by Buyer under Paragraph No. 
  60.         2 hereof, a written acknowledgment signed by Buyer that the 
  61.         asserted claim has been discharged to the satisfaction of Buyer.
  62.  
  63.                 4.  Not later than thirty days from and after the close 
  64.         of business on the ___________day of __________, 19__ (which date 
  65.         is referred to herein as the "termination time"), you shall 
  66.         distribute to Buyer any and all monies and other assets then 
  67.         remaining in the Fund.  Prior to such time you shall, however, 
  68.         out of the Fund, deduct all of your reasonable fees and expenses 
  69.         in administering the Fund.
  70.  
  71.                 5.  You may resign by mailing written notice thereof to 
  72.         Buyer at _____________ and to Seller at _________________.  In 
  73.         the event of any such resignation, Buyer may appoint (by written 
  74.         notice delivered to Seller at the above specified address) a 
  75.         successor escrow which shall be a national bank doing business in 
  76.         ___________________.  Any successor or successors shall have all 
  77.         of the rights, obligations and immunities granted to you by the 
  78.         terms and provisions hereof.
  79.  
  80.                 6.  Nothing herein contained shall constitute a 
  81.         limitation of any obligations of either Buyer or Seller under the 
  82.         Agreement otherwise.
  83.  
  84.                 7.  This instrument and all of the terms, provisions and 
  85.         covenants herein set forth shall be binding upon Buyer and Seller 
  86.         and their respective heirs, executors, administrators, successors 
  87.         and assigns and shall inure to your benefit and to the benefit of 
  88.         your successors and assigns.  No assignment by Seller of any 
  89.         rights hereunder or of any rights in and to the Fund shall be 
  90.         effective for any purpose and, notwithstanding any purported 
  91.         assignment by Seller, you shall be fully entitled to disregard 
  92.         any such purported assignment in administering the Fund and your 
  93.         responsibilities hereunder.
  94.  
  95.                 DATED this _____day of ________, 19__.
  96.              
  97.  
  98.         ____________________________          __________________________
  99.  
  100.  
  101.  
  102.                 We hereby acknowledge receipt of the following:
  103.         _______________________________________________referred to in the 
  104.         above and foregoing letter and agree to hold, administer and 
  105.         distribute the same in accordance with all of the terms and 
  106.         provisions thereof.  
  107.  
  108.  
  109.  
  110.                                         By______________________________
  111.  
  112.                                         ________________________________
  113.  
  114.                                                         Form 340
  115.  
  116.  
  117.  
  118.  
  119.  
  120.  
  121.  
  122.  
  123.